درآمدهای ارزی، هزینه بازاریابی و تبلیغات و موجودی ابتدای دوره «شسپا» در کانون توجه

به گزارش فراز انرژی، درآمد عملیاتی نفت سپاهان در سال مالی ۱۴۰۴ به ۳۹.۸ همت رسید که نسبت به درآمد ۳۱.۴ همتی سال قبل، رشد ۲۷ درصدی را نشان می‌دهد. سود ناخالص شرکت نیز با افزایش ۶۲ درصدی به ۱۳.۴ همت رسید.

همچنین سود عملیاتی شسپا از ۵.۵ همت در سال ۱۴۰۳ به ۱۹ همت و سود خالص شرکت از ۵.۶ همت به ۱۶.۷ همت افزایش یافته است.

افت تولید، فروش و صادرات در سال اورهال

بررسی عملکرد عملیاتی شرکت نشان می‌دهد تولید نفت سپاهان در سال ۱۴۰۴ به ۶۴۹ هزار و ۵۶۲ تن رسیده که نسبت به ۷۳۸ هزار و ۷۹۰ تن سال قبل حدود ۱۲ درصد کاهش یافته است.

حجم فروش شرکت نیز با افت ۲۱ درصدی از ۷۵۸ هزار و ۵۲ تن به ۶۰۲ هزار و ۲۲۴ تن رسیده است. صادرات شسپا نیز از ۵۲۹ هزار تن در سال ۱۴۰۳ به حدود ۳۷۰ هزار تن در سال ۱۴۰۴ کاهش یافته که بیانگر افت نزدیک به ۳۰ درصدی است.

البته بخشی از این کاهش به اجرای عملیات تعمیرات اساسی (اورهال) شرکت از ۷ اردیبهشت تا ۶ خرداد ۱۴۰۴ بازمی‌گردد که به طور طبیعی بر میزان تولید سالانه اثرگذار بوده است.

رشد درآمد در حالی که حجم فروش کاهش یافت

در شرایطی که تولید، فروش و صادرات شرکت با کاهش همراه بوده، درآمد عملیاتی شسپا رشد ۲۷ درصدی را تجربه کرده است. بخشی از این موضوع به افزایش نرخ فروش محصولات بازمی‌گردد.

از سوی دیگر، بررسی عملکرد شرکت نشان می‌دهد تمام درآمد سال ۱۴۰۴ صرفاً حاصل تولیدات همان سال نبوده و بخشی از فروش از محل موجودی‌های ابتدای دوره تأمین شده است. به همین دلیل ارزیابی رشد درآمد بدون توجه به نقش موجودی‌های منتقل‌شده از سال قبل، تصویر کاملی از عملکرد عملیاتی شرکت ارائه نمی‌دهد.

۹.۴ همت درآمد ارزی؛ سهم قابل توجه در سود خالص

یکی از مهم‌ترین نکات صورت‌های مالی نفت سپاهان، شناسایی حدود ۹.۴ همت درآمد ناشی از تسعیر دارایی‌ها و مطالبات ارزی است.

این رقم معادل بیش از نیمی از سود خالص سال ۱۴۰۴ شرکت محسوب می‌شود و نقش قابل توجهی در جهش سودآوری شسپا داشته است.

در یادداشت‌های همراه صورت‌های مالی همچنین به وصول مطالبات ارزی سنواتی اشاره شده است. این موضوع همزمان با تعیین تکلیف بخشی از مطالبات قدیمی شرکت از شرکت ملی نفت ایران رخ داده و از عوامل اثرگذار بر شناسایی درآمدهای ارزی در سال مورد گزارش به شمار می‌رود.

بر این اساس، بخش مهمی از رشد سود خالص سال ۱۴۰۴ را باید ناشی از درآمدهای ارزی و عوامل غیرتکرارشونده دانست؛ موضوعی که در ارزیابی کیفیت سود شرکت اهمیت ویژه‌ای دارد.

رشد ۲۳۸ درصدی هزینه بازاریابی

در میان اقلام هزینه‌ای شرکت، افزایش هزینه‌های بازاریابی و تبلیغات نیز جلب توجه می‌کند.

هزینه بازاریابی و تبلیغات نفت سپاهان از ۶۴ میلیارد تومان در سال ۱۴۰۳ به ۲۱۶ میلیارد تومان در سال ۱۴۰۴ رسیده که از رشد حدود ۲۳۸ درصدی حکایت دارد.

این افزایش در شرایطی ثبت شده که تولید، فروش و صادرات شرکت همگی با کاهش مواجه شده‌اند. از این رو انتظار می‌رود مدیران شرکت در مجمع عمومی درباره جزئیات این افزایش هزینه و میزان اثرگذاری آن بر توسعه بازارهای داخلی و صادراتی توضیحات بیشتری ارائه کنند.

ترازنامه قوی‌تر شد

جمع دارایی‌های تلفیقی نفت سپاهان در پایان سال ۱۴۰۴ به ۳۹.۶ همت رسید که نسبت به سال قبل ۷۶ درصد افزایش یافته است.

همچنین حقوق صاحبان سهام شرکت با رشد ۹۳ درصدی به ۲۵.۳ همت رسیده است. در مقابل، مجموع بدهی‌های شرکت نیز با رشد ۵۳ درصدی به ۱۴.۳ همت افزایش یافته است.

هرچند تقویت حقوق صاحبان سهام و سود انباشته از نکات مثبت صورت‌های مالی شسپا محسوب می‌شود، اما بررسی جزئیات گزارش نشان می‌دهد سهامداران برای ارزیابی پایداری سودآوری شرکت در سال‌های آینده، باید سهم درآمدهای ارزی، موجودی‌های ابتدای دوره و روند فروش صادراتی را با دقت بیشتری زیر نظر داشته باشند.