بخش عمده این افزایش ارزش از چند دارایی اصلی غدیر، به‌ویژه گسترش نفت و گاز پارسیان، بین‌المللی توسعه صنایع و معادن غدیر، گروه مالی نماد غدیر و پتروشیمی پارس آمده است. نکته مهم اینکه غدیر در مرداد خرید یا فروش مستقیمی در سهام شرکت‌های بورسی ثبت نکرده و در مهم‌ترین این دارایی‌ها تعداد سهام بدون تغییر مانده است؛ بنابراین افزایش ارزش عمدتاً حاصل رشد قیمت بازار سهام موجود در پرتفوی بوده است.

به گزارش سرویس کدال «فراز انرژی»، بررسی گزارش فعالیت ماهانه سرمایه‌گذاری غدیر نشان می‌دهد ارزش بازار سهام گسترش نفت و گاز پارسیان در پرتفوی این هلدینگ از حدود ۱۸۹.۷ همت در ابتدای مرداد به ۲۳۸.۴ همت در پایان ماه رسیده است.

این یعنی تنها ارزش سهام «پارسان» در اختیار غدیر طی مرداد حدود ۴۸.۸ همت افزایش یافته و بیش از دو سوم رشد ارزش کل پرتفوی بورسی بررسی‌شده غدیر را به خود اختصاص داده است.

پتروشیمی پارس و وکغدیر هم به ارزش پرتفوی افزودند

دومین افزایش مهم به بین‌المللی توسعه صنایع و معادن غدیر مربوط می‌شود. ارزش بازار این سرمایه‌گذاری از حدود ۲۶.۳ همت به ۳۹.۷ همت رسیده و نزدیک به ۱۳.۴ همت افزایش یافته است.

ارزش بازار گروه مالی نماد غدیر نیز از حدود ۲۳.۳ همت به ۲۸.۹ همت رسیده و حدود ۵.۶ همت بالا رفته است.

در بخش پتروشیمی، ارزش سهام پتروشیمی پارس در اختیار غدیر از حدود ۱۹.۲ همت در ابتدای دوره به ۲۳.۵ همت در پایان مرداد افزایش یافته؛ یعنی حدود ۴.۳ همت افزایش ارزش طی یک ماه.

«توسعه سرمایه و صنعت غدیر» نیز نزدیک به ۹۷۳ میلیارد تومان به ارزش بازار خود در پرتفوی اضافه کرده است. در مقابل، مهم‌ترین کاهش میان دارایی‌های اصلی مربوط به «توسعه صنایع بهشهر» بوده که ارزش آن حدود ۶۸ میلیارد تومان افت کرده است.

رشد ارزش پرتفوی به معنای شناسایی ۷۳ همت سود نیست

افزایش ۷۳.۲ همتی ارزش بازار پرتفوی بورسی غدیر را نباید با سود شناسایی‌شده شرکت یکسان دانست.

گزارش مرداد نشان می‌دهد در ردیف سهام شرکت‌های بورسی، هیچ معامله خرید یا واگذاری مستقیمی ثبت نشده است. در نتیجه بخش عمده تغییر ارزش بازار ناشی از نوسان قیمت سهام تحت مالکیت غدیر بوده و تا زمانی که آثار آن مطابق استانداردهای حسابداری در صورت‌های مالی شناسایی نشود، نمی‌توان این افزایش را سود تحقق‌یافته شرکت تلقی کرد.

این تمایز به‌خصوص درباره «پارسان» اهمیت دارد؛ غدیر تعداد سهام خود در این شرکت را طی مرداد تغییر نداده، اما ارزش بازار همین دارایی تقریباً ۴۸.۸ همت افزایش یافته است.

درآمد عملیاتی تجمیعی غدیر به ۶.۴۷ همت رسید

در کنار افزایش ارزش پرتفوی، درآمدهای عملیاتی و سرمایه‌گذاری غدیر نیز نسبت به دوره مشابه سال گذشته رشد کرده‌اند.

مجموع درآمد عملیاتی شرکت از ابتدای سال مالی تا پایان مرداد ۱۴۰۵ به ۶۴,۶۶۲,۲۸۲ میلیون ریال، معادل حدود ۶.۴۷ همت رسیده است. این رقم در دوره مشابه سال قبل حدود ۲.۹۰ همت بود؛ یعنی درآمد تجمیعی بیش از ۱۲۲ درصد افزایش یافته است.

بزرگ‌ترین جزء درآمدی غدیر، سود سهام بوده است. درآمد سود سهام از ابتدای سال مالی تا پایان مرداد به حدود ۴.۹۲ همت رسیده؛ در حالی که رقم دوره مشابه سال گذشته حدود ۱.۶۴ همت بود. بنابراین بخش عمده افزایش درآمد عملیاتی غدیر از سود شرکت‌های سرمایه‌پذیر حاصل شده است.

چرا درآمد مرداد از تیر کمتر است؟

خود مردادماه تنها حدود ۵۴.۵ میلیارد تومان درآمد عملیاتی برای غدیر داشته؛ رقمی بسیار پایین‌تر از حدود ۵ همت درآمد ثبت‌شده در تیرماه.

این کاهش به‌تنهایی نشانه افت عملکرد نیست. ماهیت درآمد شرکت‌های سرمایه‌گذاری باعث می‌شود سود سهام در ماه برگزاری مجامع شرکت‌های سرمایه‌پذیر شناسایی شود و در نتیجه درآمد ماهانه نوسانات بزرگی داشته باشد.

در تیرماه غدیر بیش از ۴.۵ همت درآمد سود سهام شناسایی کرده بود، در حالی که در مرداد سود سهام جدیدی در این ردیف ثبت نشده است. به همین دلیل برای ارزیابی عملکرد غدیر، رقم تجمیعی و تغییر ارزش پرتفوی تصویر دقیق‌تری از درآمد یک ماه منفرد ارائه می‌دهد.

غدیر در مرداد چه سهمی خرید یا فروخت؟

صورت ریز معاملات مرداد نشان می‌دهد غدیر در این ماه هیچ خرید مستقیمی در سهام شرکت‌ها ثبت نکرده است. جدول سهام واگذارشده نیز خالی است و سود یا زیانی از فروش مستقیم سهام بورسی در مرداد شناسایی نشده است.

با این حال در بخش سایر سرمایه‌گذاری‌ها، غدیر ۳۹ میلیون واحد از صندوق سپید دماوند را کاهش داده است. بهای تمام‌شده این بخش حدود ۹۸.۹ میلیارد تومان بوده و شرکت از این واگذاری حدود ۳۶.۳ میلیارد تومان سود شناسایی کرده است.

این رقم با سود فروش سرمایه‌گذاری‌های ثبت‌شده برای خود مرداد تطابق دارد و نشان می‌دهد فعالیت معاملاتی ماه به جای سهام شرکت‌های اصلی پرتفوی، در بخش صندوق‌های سرمایه‌گذاری متمرکز بوده است.

در نتیجه، مهم‌ترین اتفاق گزارش مرداد غدیر را باید نه در خرید و فروش سهام، بلکه در افزایش ۲۷ درصدی ارزش بازار پرتفوی بورسی دید؛ افزایشی که ارزش این پرتفوی را به حدود ۳۴۱.۹ همت رسانده و «پارسان» با رشد نزدیک به ۴۸.۸ همتی ارزش بازار، بیشترین سهم را در این تغییر داشته است.