به گزارش سرویس کدال «فراز انرژی»، مجموع درآمدهای عملیاتی شرکت سرمایه گذاری غدیر در ۹ ماهه نخست سال مالی به ۶.۶۵ همت رسیده که در مقایسه با ۲.۹۳ همت دوره مشابه، رشد ۱۲۷ درصدی داشته است. سود عملیاتی نیز با رشد ۱۲۸ درصدی از ۲.۸۱ همت به ۶.۴۱ همت افزایش یافته است.

«پارس» ۹۱ درصد درآمد سود سهام «وغدیر» را ساخت

درآمد سود سهام غدیر از ۱.۶۴ همت در دوره مشابه سال قبل به ۴.۹۲ همت رسیده و ۲۰۱ درصد افزایش یافته است. خود شرکت نیز در گزارش تفسیری تاکید کرده که افزایش سود حاصل از سرمایه گذاری ها عمدتا ناشی از افزایش سود تقسیمی «پتروشیمی پارس» بوده است.

از مجموع ۴.۹۲ همت درآمد سود سهام، حدود ۴.۴۷ همت مربوط به «پارس» است؛ بنابراین این شرکت به تنهایی حدود ۹۰.۸ درصد درآمد سود سهام و نزدیک به ۷۲ درصد سود خالص ۹ ماهه «وغدیر» را پوشش داده است.

این ترکیب در کنار جهش سودآوری، تمرکز بالای بخشی از سود شرکت اصلی بر یک سرمایه پذیر را نیز نشان می دهد؛ موضوعی که سیاست تقسیم سود و عملکرد «پارس» را به یکی از متغیرهای کلیدی سودآوری سالانه غدیر تبدیل کرده است.

در کنار سود سهام، درآمد سود تضمین شده به حدود ۱۸۷ میلیارد تومان رسیده و سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها با افت ۵ درصدی، ۸۲۱ میلیارد تومان بوده است. بخش عمده سود فروش سرمایه گذاری ها از فروش واحدهای صندوق سرمایه گذاری سپید دماوند حاصل شده است.

کاهش ۶۶ درصدی هزینه مالی در کنار رشد هزینه های اداری

یکی دیگر از نکات مثبت گزارش، کاهش هزینه های مالی است. هزینه مالی غدیر از حدود ۴۵۴ میلیارد تومان به ۱۵۵ میلیارد تومان کاهش یافته و افت ۶۶ درصدی داشته است.

در مقابل، هزینه های اداری و عمومی با رشد ۱۱۴ درصدی از حدود ۱۱۳ میلیارد تومان به ۲۴۳ میلیارد تومان افزایش یافته است. با این حال، رشد درآمدهای سرمایه گذاری به اندازه ای بوده که اثر افزایش هزینه های جاری را پوشش داده و سود عملیاتی را بیش از دو برابر کرده است.

جریان خالص نقد حاصل از فعالیت های عملیاتی نیز به حدود ۲۸.۷۵ همت رسیده و نسبت به دوره مشابه ۱۱ درصد افزایش یافته است. گزارش تفسیری نشان می دهد مطالبات شرکت نسبت به پایان سال مالی گذشته حدود ۲۴.۶ همت کاهش یافته که عمدتا ناشی از وصول سود سهام شرکت های سرمایه پذیر بوده است.

همزمان، غدیر از پایان سال مالی گذشته تا زمان تهیه گزارش حدود ۲۸.۳۳ همت سود نقدی به سهامداران پرداخت کرده است. هیئت مدیره نیز برای سال مالی منتهی به آذر ۱۴۰۵ پیشنهاد تقسیم ۷۰ درصد سود را مطرح کرده که تصمیم نهایی درباره آن در اختیار مجمع خواهد بود.

مازاد ارزش پرتفوی «وغدیر» به ۳۹۳ همت رسید

ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی و صندوق های سرمایه گذاری غدیر در پایان شهریور به حدود ۴۱۵.۹ همت رسیده است؛ در حالی که ارزش دفتری این بخش حدود ۲۲.۶ همت گزارش شده است.

بر این اساس، مازاد ارزش پرتفوی بورسی و صندوق ها به حدود ۳۹۳.۳ همت رسیده و با احتساب ۳۸.۶ همت حقوق مالکانه، خالص ارزش دارایی های اعلام شده شرکت به حدود ۴۳۱.۸ همت رسیده است.

NAV هر سهم «وغدیر» در گزارش شرکت ۱۹ هزار و ۹۹۳ ریال برآورد شده، در حالی که قیمت پایانی سهم در ۳۱ شهریور ۲۰ هزار و ۴۹۰ ریال بوده است. بنابراین قیمت بازار حدود ۲.۵ درصد بالاتر از NAV محاسبه شده شرکت قرار داشته؛ البته غدیر تصریح کرده در این محاسبه ارزش افزوده پرتفوی غیربورسی و ارزش بلوک های مدیریتی لحاظ نشده است.

ارزش بازار شرکت های بورسی تحت مالکیت غدیر نیز حدود ۴۰۵.۳ همت بوده است. در این میان «گسترش نفت و گاز پارسیان» با حدود ۲۷۶.۳ همت ارزش بازار، نزدیک به ۶۸ درصد کل ارزش پرتفوی بورسی غدیر را تشکیل می دهد.

پس از «پارسان»، «بین المللی توسعه صنایع و معادن غدیر» با حدود ۵۶.۴ همت، «گروه مالی نماد غدیر» با ۳۱.۹ همت و «پتروشیمی پارس» با حدود ۲۸ همت از مهم ترین دارایی های بورسی شرکت محسوب می شوند.

از منظر بهای تمام شده نیز ۴۵.۲۵ درصد سبد سرمایه گذاری غدیر به واسطه گری های مالی، ۲۸.۳۴ درصد به نفت، گاز و پتروشیمی، ۱۳.۸۹ درصد به صنایع، معادن و فلزات اساسی و ۷.۴۱ درصد به برق و انرژی اختصاص دارد. در مجموع حوزه نفت، گاز، پتروشیمی و برق حدود ۳۵.۸ درصد بهای تمام شده پرتفوی را در اختیار دارد.

سایه ریسک انرژی بر زیرمجموعه های غدیر

غدیر در گزارش تفسیری خود اعلام کرده تاسیسات شرکت های زیرمجموعه گروه در منطقه عسلویه مورد اصابت مستقیم قرار نگرفته و توقف تولید برخی واحدها ناشی از ملاحظات ایمنی، تصمیمات اضطراری و محدودیت دسترسی به یوتیلیتی بوده است.

با این حال، گزارش به آسیب دیدن بخش هایی از دو شرکت پتروشیمی گروه در فروردین ۱۴۰۵ اشاره کرده و تاکید دارد تولیدات اصلی این مجتمع ها ادامه داشته است. تامین برق «پتروشیمی پردیس»، ایجاد ذخایر راهبردی قطعات و مواد شیمیایی و تنوع بخشی به منابع تامین تجهیزات نیز در برنامه افزایش تاب آوری گروه قرار گرفته است.

در بخش پروژه ها، پیشرفت فاز دوم اوره و آمونیاک «پتروشیمی کرمانشاه» به ۸۵.۸۳ درصد، واحد پلی اتیلن سنگین «پتروشیمی تبریز» به ۷۹.۲۴ درصد و پروژه اوره گرانول سبز «پتروشیمی همت» به ۸.۵ درصد رسیده است؛ ارقامی که نشان می دهد سرعت پیشرفت پروژه ها در بخش های مختلف گروه همچنان متفاوت است.