به گزارش «فراز انرژی»، بررسی گزارش تفسیری مدیریت «نفت ایرانول» با نماد «شرانل» نشان می دهد درآمد عملیاتی این شرکت در شش ماهه منتهی به شهریور ۱۴۰۵ از ۱۵.۲۳ همت در دوره مشابه سال گذشته به ۲۸.۲۳ همت افزایش یافته است. سود ناخالص نیز با رشد ۱۸۰ درصدی به ۹.۸۵ همت و سود عملیاتی با جهش ۲۰۰ درصدی به ۸.۵۸ همت رسیده است.

سود خالص «ایرانول» از ۲.۲۰ همت در نیمه نخست سال گذشته به ۷.۲۷ همت افزایش یافته که معادل رشد ۲۳۱ درصدی است. این عملکرد در حالی رقم خورده که بودجه سود خالص شش ماهه شرکت حدود ۳.۵۷ همت بوده و سود محقق شده بیش از دو برابر رقم پیش بینی شده است.

بررسی عوامل موثر بر سودآوری نشان می دهد بهای تمام شده درآمدهای عملیاتی با رشد ۵۷ درصدی به ۱۸.۳۸ همت رسیده؛ نرخی که به مراتب کمتر از رشد ۸۵ درصدی درآمدهای عملیاتی است. شرکت بهینه سازی ترکیب تولید و فروش، افزایش نرخ فروش محصولات و مدیریت بهای تمام شده را از عوامل اصلی بهبود سودآوری معرفی کرده است. با این حال، هزینه های فروش، اداری و عمومی نیز با افزایش ۹۹ درصدی به ۱.۳۹ همت رسیده که طبق توضیحات مدیریت، ناشی از رشد حقوق و دستمزد، هزینه های صادرات و افزایش سطح عمومی قیمت ها بوده است.

رشد ۱۲۶ درصدی بدهی ها و بهبود جریان نقد عملیاتی

بررسی وضعیت مالی «نفت ایرانول» نشان می دهد مجموع دارایی های شرکت در پایان شهریور ۱۴۰۵ به ۲۴.۹۸ همت رسیده که در مقایسه با ۱۰.۲۶ همت شهریور سال گذشته، رشد ۱۴۳ درصدی داشته است. در همین دوره، مجموع بدهی ها از ۷.۳۳ به ۱۶.۶ همت افزایش یافته که بیانگر رشد ۱۲۶ درصدی است.

بدهی های جاری شرکت نیز از ۶.۹۲ به ۱۵.۹۶ همت رسیده و رشد ۱۳۱ درصدی را ثبت کرده است. در مقابل، دارایی های جاری به ۲۲.۹۸ همت افزایش یافته و نسبت جاری شرکت بر اساس ارقام گزارش، حدود ۱.۴۴ محاسبه می شود. همچنین حقوق صاحبان سهام با رشد ۱۸۶ درصدی به ۸.۳۹ همت رسیده است.

با وجود افزایش تعهدات مالی، وضعیت جریان نقد عملیاتی شرکت بهبود قابل توجهی داشته است. نقد حاصل از عملیات از ۲.۰۷ همت در نیمه نخست سال گذشته به ۵.۱۹ همت رسیده که معادل رشد ۱۵۱ درصدی است. موجودی نقد پایان شهریور نیز از ۸۶۶ میلیارد تومان در دوره مشابه سال گذشته به ۳.۳۲ همت افزایش یافته است.

بررسی گزارش تفسیری نشان می دهد هزینه های مالی شرکت نیز با رشد ۲۴ درصدی به حدود ۱۱۴ میلیارد تومان رسیده است. مدیریت «ایرانول» افزایش دریافت تسهیلات بانکی برای مدیریت نقدینگی را علت اصلی رشد هزینه های مالی اعلام کرده است.

کاهش ۱۰ درصدی حجم فروش در برابر رشد ۸۵ درصدی درآمد

یکی از نکات قابل توجه عملکرد «نفت ایرانول»، کاهش مقدار تولید و فروش در کنار افزایش قابل توجه ارزش درآمدهای عملیاتی است. حجم تولید شرکت از ۳۱۴ هزار مترمکعب در نیمه نخست سال گذشته به ۲۸۱ هزار مترمکعب کاهش یافته و مقدار فروش نیز با افت ۱۰ درصدی از ۳۱۰ هزار به حدود ۲۸۰ هزار مترمکعب رسیده است.

در بازار داخلی، حجم فروش با کاهش ۲۷ درصدی به ۱۵۳ هزار مترمکعب رسیده، اما ارزش فروش داخلی با رشد ۶۱ درصدی به ۱۹.۱ همت افزایش یافته است. در مقابل، مقدار فروش صادراتی با رشد ۲۴ درصدی به ۱۲۶ هزار مترمکعب و ارزش صادرات با جهش ۱۷۰ درصدی به ۹.۱۳ همت رسیده است.

به این ترتیب، افزایش نرخ فروش و تغییر ترکیب بازارهای داخلی و صادراتی نقش مهمی در رشد درآمد شرکت داشته اند. سهم صادرات از کل درآمد عملیاتی نیز به حدود ۳۲ درصد رسیده است.

در بخش ریسک های عملیاتی، مدیریت شرکت به افزایش هزینه های تولید در شرایط جنگی، محدودیت های صادراتی و احتمال انباشت محصولات فله از جمله اسلاک وکس و اکسترکت اشاره کرده است. این موضوع از منظر مدیریت موجودی محصولات و تامین سرمایه در گردش اهمیت دارد؛ هرچند گزارش تفسیری به تنهایی برای تعیین میزان دقیق موجودی انباشته شده کافی نیست.

وضعیت طرح های توسعه ای و نوسازی پالایشگاه های تهران و آبادان

بررسی گزارش تفسیری مدیریت نشان می دهد برنامه های توسعه ای «نفت ایرانول» عمدتا بر نوسازی تجهیزات، ارتقای ایمنی، بهبود بهره وری و افزایش پایداری تولید در پالایشگاه های روغن سازی تهران و آبادان متمرکز است.

پروژه احداث ساختمان جدید آتش نشانی و HSE پالایشگاه تهران با هدف ارتقای زیرساخت های ایمنی و مدیریت بحران، به پیشرفت فیزیکی ۹۵ درصدی رسیده و بهره برداری از آن برای سال ۱۴۰۵ پیش بینی شده است. همچنین پروژه احداث ایستگاه تخلیه وکیوم باتوم پالایشگاه تهران با پیشرفت فیزیکی ۳۰ درصدی در دست اجرا قرار دارد. طبق گزارش شرکت، عملیات محوطه سازی این پروژه تکمیل شده و محل اجرای طرح برای استقرار تجهیزات پرکنی اکسترکت نیز در حال آماده سازی است.

در پالایشگاه آبادان نیز خرید فیلتر خلاء دوار جدید واحد MDU، نوسازی کمپرسورهای سیکل تبرید آمونیاک و اورهال تجهیزات فرایندی در برنامه قرار گرفته است. پروژه فیلتر خلاء دوار با هدف رفع مشکلات سیستم فیلتراسیون و افزایش قابلیت اطمینان تولید دنبال می شود و نوسازی کمپرسورهای تبرید نیز با هدف بهبود راندمان سیکل تبرید در دستور کار است.

در جدول پروژه های گزارش تفسیری، مجموع برآورد هزینه ریالی طرح ها حدود ۶۵۱.۵ میلیارد تومان و مخارج مستقیمی که طی دوره مالی در حساب پروژه ها ثبت شده، حدود ۲۳.۳ میلیارد تومان اعلام شده است. البته برای برخی طرح ها برآورد ارزی جداگانه نیز وجود دارد و رقم هزینه کرد شش ماهه را نباید معادل کل مخارج تجمعی پروژه ها در نظر گرفت.

در مجموع، عملکرد نیمه نخست سال ۱۴۰۵ «نفت ایرانول» از جهش سودآوری، رشد صادرات و تقویت جریان نقد عملیاتی حکایت دارد. با این حال، افزایش بدهی های جاری، کاهش حجم تولید و فروش داخلی و ریسک محدودیت صادرات محصولات فله، از مهم ترین موضوعاتی است که در ارزیابی عملکرد دوره های آینده شرکت باید مورد توجه قرار گیرد.