به گزارش «فراز انرژی»، شرکت نفت ستاره خلیج فارس در نامه مورخ ۴ آبان ۱۴۰۵ به شرکت سرمایه گذاری نفت و گاز و پتروشیمی تامین «تاپیکو»، آثار دستورالعمل قیمت گذاری خوراک و فرآورده های نفتی را بر صورت سود و زیان شش ماهه نخست امسال برآورد کرده است.

براساس این گزارش، درآمد عملیاتی شرکت در نیمه نخست سال ۱۴۰۵ حدود ۱۰۴۲.۸ همت برآورد شده که در مقایسه با درآمد ۳۶۵.۹ همتی دوره مشابه سال گذشته، رشد حدود ۱۸۵ درصدی را نشان می دهد. این رقم حتی از مجموع درآمد عملیاتی کل سال مالی منتهی به اسفند ۱۴۰۴ نیز حدود ۲۹ درصد بیشتر است.

در همین دوره، سود ناخالص شرکت حدود ۲۵۵.۹ همت و سود عملیاتی نزدیک به ۲۰۵.۱ همت برآورد شده است. این در حالی است که سود عملیاتی «ستاره خلیج فارس» در شش ماهه نخست سال گذشته حدود ۲۶.۱ همت و در کل سال ۱۴۰۴ حدود ۷۸.۷ همت بوده است.

سود خالص برآوردی شرکت نیز به حدود ۱۷۱.۳ همت رسیده که در مقایسه با سود ۱۸.۸ همتی نیمه نخست سال گذشته، افزایش حدود ۸۱۰ درصدی دارد. این رقم همچنین حدود ۲۶۳ درصد بیشتر از سود خالص ۴۷.۲ همتی کل سال مالی ۱۴۰۴ است.

افزایش هزینه ها در دل جهش سودآوری

با وجود رشد قابل توجه سودآوری برآوردی، بررسی سرفصل های هزینه ای «نفت ستاره خلیج فارس» نشان می دهد که افزایش درآمد و سود با رشد هزینه ها نیز همراه شده است.

بهای تمام شده درآمدهای عملیاتی شرکت در نیمه نخست امسال حدود ۷۷۲.۱ همت برآورد شده که نسبت به رقم ۳۳۷.۹ همتی دوره مشابه سال گذشته، حدود ۱۲۹ درصد افزایش یافته است. نکته قابل توجه اینکه بهای تمام شده برآوردی تنها شش ماهه نخست امسال، حدود ۶۴.۵ همت بیشتر از مجموع بهای تمام شده کل سال ۱۴۰۴ است.

هزینه های فروش، اداری و عمومی شرکت نیز از حدود ۱۹ میلیارد تومان در شش ماهه نخست سال گذشته به ۳۱.۱ میلیارد تومان در برآورد دوره مشابه امسال رسیده که رشد نزدیک به ۶۴ درصدی را نشان می دهد. این رقم معادل حدود ۸۰ درصد کل هزینه های فروش، اداری و عمومی ثبت شده در سال مالی ۱۴۰۴ است؛ آن هم تنها برای نیمی از سال.

هرچند سهم این هزینه ها در مقایسه با درآمد عملیاتی شرکت محدود است، اما رشد قابل توجه آنها در برآورد مالی، ضرورت ارائه توضیحات روشن درباره عوامل افزایش هزینه و اقدامات مدیریت برای کنترل آن را مطرح می کند.

از سوی دیگر، حاشیه سود ناخالص شرکت از حدود ۷.۶ درصد در شش ماهه نخست سال ۱۴۰۴ به حدود ۲۴.۵ درصد در برآورد نیمه نخست ۱۴۰۵ رسیده است؛ افزایشی که نشان می دهد تغییرات درآمد و بهای تمام شده، اثر قابل توجهی بر سودآوری پیش بینی شده شرکت داشته است.

سهم واقعی دستورالعمل قیمت گذاری از جهش سود چقدر است؟

نکته مهم در ارزیابی این ارقام، ماهیت برآوردی آنها و ارتباط مستقیم محاسبات با دستورالعمل قیمت گذاری خوراک و فرآورده های نفتی است. بنابراین افزایش سود پیش بینی شده را نمی توان بدون بررسی دقیق مبانی قیمت گذاری، معادل بهبود قطعی عملکرد عملیاتی شرکت دانست.

در شرایطی که سود خالص برآوردی شش ماهه نخست ۱۴۰۵ بیش از سه برابر کل سود سال گذشته اعلام شده، تفکیک آثار تغییر فرمول قیمت گذاری از عوامل واقعی تولید، فروش و مدیریت هزینه ها اهمیت ویژه ای دارد.

همچنین در سند منتشرشده، اطلاعاتی درباره میزان تولید و فروش فرآورده ها، جریان نقد عملیاتی، مانده مطالبات، بدهی ها و وضعیت وصول درآمدهای پیش بینی شده ارائه نشده است. از این رو، جهش سود حسابداری برآوردی به تنهایی نمی تواند مبنای نتیجه گیری درباره بهبود نقدینگی یا توان مالی شرکت قرار گیرد.

این موضوع به ویژه با توجه به رشد بهای تمام شده و هزینه های فروش، اداری و عمومی اهمیت دارد؛ زیرا ارزیابی جامع عملکرد «نفت ستاره خلیج فارس» مستلزم بررسی همزمان تغییرات حجم تولید، نرخ های محاسباتی خوراک و فرآورده ها، هزینه های عملیاتی و جریان نقد حاصل از فعالیت شرکت است.

در مجموع، برآورد شش ماهه نخست سال ۱۴۰۵ از جهش قابل توجه سودآوری «نفت ستاره خلیج فارس» حکایت دارد، اما همزمان افزایش هزینه ها و نبود اطلاعات تکمیلی درباره آثار واقعی دستورالعمل جدید قیمت گذاری، ضرورت شفاف سازی بیشتر را نشان می دهد. انتظار می رود شرکت در گزارش های مالی بعدی، علاوه بر اعلام ارقام نهایی سودآوری، سهم تغییرات قیمت گذاری و عملکرد واقعی عملیاتی را به تفکیک تشریح کند.