به گزارش سرویس کدال «فراز انرژی»، بررسی صورت‌های مالی حسابرسی‌شده شرکت سرمایه‌گذاری نفت و گاز و پتروشیمی تأمین برای سال مالی منتهی به ۳۱ اردیبهشت ۱۴۰۵ نشان می‌دهد رشد سود «تاپیکو» با افزایش بدهی‌ها، هزینه‌های مالی و برآورد منابع موردنیاز برای تکمیل پروژه‌ها همراه شده است.

صورت‌های مالی شرکت اصلی و گروه تلفیقی هر دو از افزایش سود خالص خبر می‌دهند، اما جریان نقد عملیاتی در هر دو سطح کاهش یافته است.

سود ۵۵ همتی گروه در برابر افت نقد عملیاتی

درآمد عملیاتی تلفیقی «تاپیکو» با رشد ۴۵ درصدی از ۱۱۴.۲ همت به ۱۶۵.۲ همت رسیده است. سود ناخالص نیز با افزایش ۴۳ درصدی به ۴۱ همت رسید، اما حاشیه سود ناخالص از ۲۵.۲ به ۲۴.۸ درصد کاهش یافت.

هزینه‌های فروش، اداری و عمومی گروه با رشد ۵۳ درصدی به ۱۲.۵ همت رسیده است. سود عملیاتی نیز با افزایش ۳۸ درصدی، رقم ۲۹.۷ همت را ثبت کرد؛ بااین‌حال، حاشیه سود عملیاتی از ۱۸.۸ درصد به حدود ۱۸ درصد کاهش یافت.

سود خالص تلفیقی با رشد ۸۱ درصدی از ۳۰.۳ همت به ۵۵.۱ همت رسیده است. از این رقم، ۴۴.۳ همت به مالکان شرکت اصلی و ۱۰.۷ همت به منافع فاقد حق کنترل تعلق دارد.

این رشد در صورت جریان وجوه نقد تکرار نشده است. جریان نقد عملیاتی تلفیقی از ۴۱.۴ همت به ۳۷.۸ همت کاهش یافته که افت ۹ درصدی را نشان می‌دهد. نسبت جریان نقد عملیاتی به سود خالص نیز از ۱۳۶ درصد در سال قبل به حدود ۶۹ درصد رسیده است.

سهم ۳۵ همتی شرکت‌های وابسته از سود

یکی از عوامل اصلی جهش سود تلفیقی، افزایش سهم گروه از سود شرکت‌های وابسته است. این رقم با رشد ۱۵۶ درصدی از ۱۳.۸ همت به ۳۵.۴ همت رسیده و معادل ۶۴ درصد کل سود خالص تلفیقی «تاپیکو» است.

درآمد عملیاتی گروه ۴۵ درصد و سود عملیاتی ۳۸ درصد رشد کرده، اما سود خالص ۸۱ درصد افزایش یافته است. این فاصله نشان می‌دهد بخش بزرگی از شتاب سودآوری، از افزایش سهم سود شرکت‌های وابسته حاصل شده است.

در همین دوره، هزینه مالی گروه با رشد ۵۴ درصدی از ۵.۵ همت به ۸.۵ همت رسیده و سریع‌تر از درآمد و سود عملیاتی افزایش یافته است.

بدهی‌های «تاپیکو» به ۱۱۹ همت رسید

مجموع بدهی‌های تلفیقی «تاپیکو» از ۷۷.۲ همت به ۱۱۹.۱ همت افزایش یافته است؛ رشدی ۵۴ درصدی طی یک سال مالی.

بدهی‌های جاری گروه با افزایش ۴۶ درصدی به ۱۰۰.۳ همت رسیده و بیش از ۸۴ درصد کل بدهی‌ها را تشکیل می‌دهد. بدهی‌های غیرجاری نیز با جهش ۱۲۰ درصدی از ۸.۶ همت به ۱۸.۸ همت افزایش یافته است.

تسهیلات مالی کوتاه‌مدت از ۲۵.۱ همت به ۳۵.۹ همت و تسهیلات بلندمدت از ۵.۶ همت به ۱۴.۵ همت رسیده است. مجموع مانده تسهیلات مالی گروه طی یک سال نزدیک به ۲۰ همت افزایش یافته و به ۵۰.۳ همت رسیده است

شرکت اصلی؛ رشد سود با اتکا به سود سهام

در صورت‌های مالی جداگانه، درآمد عملیاتی شرکت اصلی با رشد ۶۳ درصدی از ۲۲.۳ همت به ۳۶.۳ همت رسیده است. حدود ۳۵.۶ همت، معادل ۹۸ درصد این درآمد، از محل سود سهام شرکت‌های سرمایه‌پذیر شناسایی شده است.

سود خالص شرکت اصلی نیز با رشد ۶۴ درصدی از ۲۰.۵ همت به ۳۳.۷ همت افزایش یافته و سود خالص هر سهم از ۲ هزار و ۲۳ ریال به ۳ هزار و ۳۲۵ ریال رسیده است.

جریان نقد عملیاتی شرکت اصلی برخلاف سود خالص، ۱۵ درصد کاهش یافته و از ۲۶.۷ همت به ۲۲.۷ همت رسیده است. نسبت جریان نقد عملیاتی به سود خالص نیز از حدود ۱۳۰ درصد به ۶۷ درصد کاهش یافته است.

موجودی نقد شرکت اصلی با افت ۸۰ درصدی از ۱.۴۴ همت به حدود ۲۸۴ میلیارد تومان رسیده است. تسهیلات مالی کوتاه‌مدت نیز ۳۶ درصد افزایش یافته و به ۱۲.۱ همت رسیده است.

هزینه مالی شرکت اصلی نیز با رشد ۴۸ درصدی از ۱.۶ همت به ۲.۳ همت افزایش یافته است.

جهش ۱۵۴ درصدی برآورد تکمیل طرح‌ها

مانده دارایی‌های در جریان تکمیل گروه با رشد ۱۳۳ درصدی از ۲.۵۹ همت به ۶.۰۳ همت رسیده است. سفارش‌ها و پیش‌پرداخت‌های سرمایه‌ای نیز با افزایش ۱۲۴ درصدی از حدود ۸۵۵ میلیارد تومان به ۱.۹۱ همت افزایش یافته‌اند.

مجموع مبالغ انباشته‌شده در این دو سرفصل از ۳.۴۴ همت به ۷.۹۴ همت رسیده است.

برآورد مخارج لازم برای تکمیل طرح‌های گروه در سال مالی گذشته ۵۶.۴ همت بود، اما این رقم در پایان اردیبهشت ۱۴۰۵ به یک میلیون و ۴۳۰ هزار و ۵۸۰ میلیارد ریال، معادل ۱۴۳.۱ همت رسیده است.

برآورد تکمیل طرح‌ها طی یک سال ۸۶.۷ همت افزایش یافته و بیش از ۲.۵ برابر شده است. رقم ۱۴۳.۱ همتی حدود ۱۸ برابر مانده دارایی‌های در جریان تکمیل و پیش‌پرداخت‌های سرمایه‌ای، نزدیک به سه برابر کل تسهیلات مالی و معادل ۴.۸ برابر سود عملیاتی سالانه گروه است.

توقف کلرآلکالی غدیر در پیشرفت ۲ درصدی

پروژه کلرآلکالی پتروشیمی غدیر یکی از طرح‌های کم‌پیشرفت گروه است. درصد پیشرفت این پروژه از صفر در سال قبل به تنها ۲ درصد در پایان اردیبهشت ۱۴۰۵ رسیده و برآورد مخارج لازم برای تکمیل آن حدود ۱۵.۵ همت اعلام شده است.

در توضیحات صورت مالی آمده است پروژه احداث واحد تولید کلر موردنیاز پتروشیمی غدیر به‌دلیل مشکلات تأمین مالی، پیشرفت مؤثری نداشته است. آخرین برآورد تکمیل پروژه ۱۱۳ میلیون دلار بوده و مکاتبات برای تأمین منابع ارزی آن همچنان ادامه دارد.

پیشرفت یک‌درصدی پتروالفین فن‌آوران

مجتمع پتروالفین فن‌آوران با برآورد مخارج تکمیل نزدیک به ۹۹.۹ همت، بزرگ‌ترین پروژه فهرست‌شده در این بخش است.

پیشرفت این پروژه طی یک سال فقط از ۵ به ۶ درصد رسیده و سال ۱۴۰۸ به‌عنوان زمان برآوردی بهره‌برداری آن درج شده است.

برآورد مخارج تکمیل پتروالفین فن‌آوران در فاصله یک سال از ۳۵.۸ همت به ۹۹.۹ همت رسیده است؛ یعنی در برابر افزایش تنها یک واحد درصدی پیشرفت، برآورد منابع موردنیاز برای تکمیل آن حدود ۶۴.۱ همت افزایش یافته است.

پروژه لاستیک بارز لرستان نیز با پیشرفت ۳۳ درصدی به حدود ۱۵.۵ همت منابع برای تکمیل نیاز دارد. مدیریت اعلام کرده است به‌دلیل تحریم‌ها و گشایش‌نیافتن اعتبار اسنادی برای خرید ماشین‌آلات خارجی، ارائه جدول زمان‌بندی پیشرفت پروژه امکان‌پذیر نیست.

برآورد مخارج تکمیل پتروالفین فن‌آوران، کلرآلکالی غدیر و لاستیک بارز لرستان در مجموع به حدود ۱۳۱ همت می‌رسد؛ یعنی بیش از ۹۱ درصد کل منابع موردنیاز پروژه‌های فهرست‌شده.

طرح استیل‌کورد لاستیک سیرجان نیز در هر دو سال روی پیشرفت ۳۱.۹ درصد باقی مانده است. پروژه اسیدسیتریک با وجود ثبت پیشرفت ۹۵ درصدی، سال‌ها متوقف بوده و طبق توضیحات شرکت برای راه‌اندازی دوباره به تعمیرات اساسی و تأمین نقدینگی نیاز دارد.

ابهام در تسویه ارزی نفت ستاره خلیج فارس

سازمان حسابرسی با وجود صدور نظر مقبول، در بخش «تأکید بر مطلب خاص» به ابهام در نحوه تسویه مطالبات و تسهیلات ارزی نفت ستاره خلیج فارس اشاره کرده است.

طبق گزارش حسابرس، نفت ستاره خلیج فارس مطالبات ناشی از مابه‌التفاوت خرید خوراک و فروش فرآورده در سال‌های ۱۴۰۱ و ۱۴۰۲ را با بدهی تسهیلات ارزی دریافتی از شرکت ملی پالایش و پخش فرآورده‌های نفتی ایران تهاتر کرده است.

رقم ثبت‌شده برای این تهاتر ۱٬۵۱۲٬۹۹۸ میلیارد ریال، معادل ۲۰٬۲۴۶ میلیون یورو اعلام شده، اما تأییدیه شرکت ملی پالایش و پخش فرآورده‌های نفتی برای آن دریافت نشده است.

نفت ستاره خلیج فارس ۶۴۲ میلیون یورو نیز بابت بهره و جرایم تا تاریخ تسویه پایان سال ۱۴۰۴ به‌عنوان طلب شناسایی کرده است. تعیین تکلیف این اختلاف به نتیجه پیگیری از مراجع ذی‌صلاح وابسته است.

زیان انباشته سه شرکت زیرمجموعه تاپیکو

گزارش حسابرس از تداوم زیان‌دهی سه شرکت فرعی خبر می‌دهد. زیان انباشته پتروشیمی آبادان ۵۷٬۵۲۱ میلیارد ریال، صنایع کاغذسازی کاوه ۴٬۳۳۹ میلیارد ریال و چوب و کاغذ ایران «چوکا» ۱۵٬۶۰۴ میلیارد ریال اعلام شده است.

مجموع زیان انباشته این سه شرکت به حدود ۷.۷۵ همت می‌رسد. سامان‌دهی شرکت‌های زیان‌ده از تکالیف مجمع قبلی بوده، اما بررسی واگذاری، عرضه اولیه، ادغام یا انحلال این شرکت‌ها هنوز به نتیجه قطعی نرسیده است.

فرایند واگذاری شرکت «سرمایه‌گذاری ساختمان ایران» نیز تکمیل نشده و قیمت‌گذاری مجدد و عرضه آن همچنان در دست پیگیری است.

سازمان حسابرسی اعلام کرده مدارک و مستندات کافی درباره برخی اطلاعات بااهمیت درج‌شده در گزارش فعالیت هیئت‌مدیره در اختیار حسابرس قرار نگرفته است. تأخیر در انتشار برخی صورت‌های مالی و گزارش‌های تفسیری، تأخیر در پرداخت سود سهام مطابق برنامه اعلام‌شده و اجرا نشدن کامل بخشی از تکالیف مجمع قبلی از دیگر موارد درج‌شده در گزارش بازرس قانونی است.

هیئت‌مدیره «تاپیکو» در مجمع باید توضیح دهد برآورد تکمیل طرح‌ها چرا در یک سال ۱۵۴ درصد افزایش یافته، منابع ۱۴۳.۱ همتی آن از چه محلی تأمین خواهد شد، کلرآلکالی غدیر چه زمانی از توقف خارج می‌شود و علت پیشرفت یک‌درصدی پتروالفین فن‌آوران طی یک سال چیست.

فراخوان شب مجمع؛ سرمایه‌گذاری تازه پیش از تعیین تکلیف پروژه‌ها

کمتر از یک روز مانده به مجمع عمومی عادی سالیانه، تاپیکو فراخوان سرمایه‌گذاری و مشارکت در طرح‌های بهینه‌سازی و صرفه‌جویی گاز طبیعی⁠ را منتشر کرد؛ فراخوانی که قرار است با عاملیت اجرایی شرکت فیرمکو پارس به شناسایی و ارزیابی پیشنهادهای شرکت‌های کارور، شرکت‌های خدمات انرژی، صاحبان صنایع، دارندگان طرح‌های بهینه‌سازی، دارندگان اوراق صرفه‌جویی گاز و شرکت‌های دانش‌بنیان منجر شود.

تاپیکو در این فراخوان از «سرمایه‌گذاری و مشارکت احتمالی» سخن گفته، اما هنوز سقف سرمایه‌گذاری، میزان آورده هلدینگ، منبع تأمین مالی، مدل مشارکت و نرخ بازده مورد انتظار را اعلام نکرده است.

انتشار این فراخوان در شرایطی صورت گرفته که صورت‌های مالی حسابرسی‌شده از جهش برآورد مخارج تکمیل پروژه‌های گروه، افزایش تسهیلات مالی و توقف یا پیشرفت ناچیز بعضی طرح‌های توسعه‌ای به‌دلیل محدودیت‌های مالی حکایت دارد.

یکی از مصادیق قابل‌توجه، پروژه به‌روزرسانی سیستم کنترل و مانیتورینگ پتروشیمی خراسان است. پیشرفت این پروژه طی یک سال از ۳ به ۱۳ درصد رسیده، اما همچنان در ابتدای مسیر قرار دارد و حدود ۸۱.۸ میلیارد تومان مخارج برای تکمیل آن برآورد شده است.

به‌روزرسانی سیستم کنترل و مانیتورینگ می‌تواند با بهبود پایش فرایند، افزایش پایداری عملیاتی و کاهش اتلاف انرژی همراه باشد. بااین‌حال، این پروژه در شرکتی تنها ۱۳ درصد پیشرفت دارد که هم‌زمان پویش «مدیریت مصرف» را راه‌اندازی کرده است.